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谁在说谎?中天精装与大客户数据"打架",业绩疑"注水"

时间: 2020/1/13 15:26:07
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来源:壹财信

作者:邵叶蓁


2017年11月,深圳中天精装股份有限公司(下称"中天精装")IPO首发未能获得通过,当时其与第一大客户万科地产的关联问题成为发审委关注的焦点。此外,毛利率、应收账款、提坏账准备、劳务成本、客户以房抵款等一系列问题也被问询。

时隔不到两年,中天精装再次启动IPO,于2019年3月15日向证监会递交了招股书,并于2019年12月17日更新了招股书申报稿。中天精装此次IPO拟在深交所中小板上市公开发行新股不超过3,785万股,保荐机构为中信证券,会计师事务所为安永。

上周五的证监会官网信息显示,第18届发审委将于1月16日(本周四)召开工作会议,审核中天精装的上会申请。在上周出现了嘉曼服饰因依靠代工及刷单造数据成为新年IPO第一单被否的情形,财务数据造假或成为发审委关注的重点,而中天精装与大客户也出现了数据打架的问题。

连续两年与大客户数据"打架"

中天精装成立于2000年,是精装修服务提供商,主要为国内大型房地产商等提供批量精装修服务,具体业务包括建筑装饰工程施工、建筑装饰工程设计等。

据招股书,2016年至2019年1-6月,中天精装来自于前五大客户销售收入占营业收入的比重分别为66.35%、62.54%、61.80%、62.60%,均超过六成。

但报告期内与大客户中航善达股份有限公司(下称"中航善达")的交易值得关注。

招股书显示,2016年中天精装对中航善达的销售收入为4,528.02万元,占比为4.53%;2017年,中航善达上升为中天精装第二大客户,销售收入为7,623.97万元,占比为8.12%。

反观中航善达2016年和2017年年度报告,事实并非如此。

据公开信息,中航善达为A股上市公司,成立于1985年5月,主要业务为地产开发、物业经营与管理、酒店运营等。中航善达刚刚于2019年12月16日将证券简称更名为招商积余,本次变更后,公司法人主体存续,上市主体没有发生实质变化,对公司的生产经营及投资价值不产生实质性影响。"中航善达"项下各项信息、权利义务平移至"招商积余"项下,并由"招商积余"承继"中航善达"的各项权利义务。

据中航善达披露的2016年年度报告,其对第五大供应商中建三局第一建设工程有限责任公司的采购额为3,592.64万元,远低于当年中天精装对中航善达的销售额,两数据相差将近1,000万元,但其前五大供应商却没有中天精装,令人不解。

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(截图来自中航善达2016年年度报告)

再看中航善达2017年年度报告,中天精装位列中航善达的第四大供应商,但中航善达向中天精装的采购额为2,679.60万元,比中天精装招股书中披露的对中航善达的销售额少了将近5,000万元。

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(截图来自中航善达2017年年度报告)

连续两年中天精装对同一个客户的销售数据,和对方披露的采购数据差异如此之大,不知是何缘由,到底哪一方说谎造假,或还需中天精装和中介机构作出说明。

此外,报告期内中航善达在中天精装的客户排名中波动也较大。据招股书,2016年至2019年1-6月,中航善达在中天精装的客户排名分别为第3名、第2名、第27名、第36名,同期销售额分别为4,528.02万元、7,623.97万元、408.43万元、8.71万元。

《壹财信》发现,中天精装上次IPO被否时发审委关注的以房抵工程款的问题再次出现。其中2017年,中天精装就接收了中航善达抵工程款房产2套,合计365.21万元。

招股书披露,报告期内中天精装存在部分业主方以商品房抵扣应付发行人工程款所取得的房产。截至报告期末,发行人存在55处未取得产权证书的抵款房产,其中14处已经出售尚未完成过户变更、41处尚未完成处置。此外,发行人有11套有证抵款房产,其中2处已经出售尚未完成过户变更、9处尚未完成处置。截至报告期末,发行人尚未处置的抵款房产共计50处。

公司成立当年即成第一大供应商

除了与大客户数据"打架"的问题,中天精装的供应商也值得关注。

据招股书,2016年至2019年1-6月,中天精装向前五名材料供应商的采购额占材料采购金额的比重分别为9.08%、14.00%、6.94%、6.09%。

其中,云浮市美迪亚石材有限公司(下称"美迪亚")值得关注。

招股书显示,中天精装主要向美迪亚采购石材。2016年,美迪亚为中天精装第一大材料供应商,中天精装对其采购额为693.55万元,占比为2.25%;2017年,美迪亚成了中天精装第二大材料供应商,中天精装对其的采购金额为924.56万元,占比为3.09%。

公开信息显示,美迪亚成立于2016年6月13日,注册资本1,000万元,由自然人旷江华全部实缴出资,目前由自然人罗姣100%持股。也就是说,美迪亚成立当年,仅用了半年时间就成为中天精装当年的第一大供应商,显然是为中天精装的业务而设立的。

诡异的是,2018年4月13日,美迪亚的法定代表人和执行董事由旷江华变更为罗姣,同日,美迪亚股东也变更为罗姣。在此之后,中天精装2018年的前五大供应商名单中就没有再出现美迪亚的身影。

公开信息还显示,旷江华目前仅持有深圳市环亚石材供应链有限公司0.01%的股权,该公司成立于2018年6月15日。

而中天精装的另一供应商,大渡口区帛江建材经营部(下称"帛江建材")也存在成立不久后就成为中天精装供应商的情形。

公开信息显示,帛江建材注册于2018年8月30日,是由吴堂勇经营的个体工商户。据招股书,帛江建材为中天精装2019年1-6月的第二大供应商,中天精装对其采购额为371.35万元,占比为1.28%。

中天精装除了上述大客户与供应商的问题值得关注之外,其招股书中或存在关联交易未披露等问题,《壹财信》将继续关注。



关键词:中天精装

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参与评论(共有 0 条评论)
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匿名用户 2019/8/2 8:48:18

节能、环保、绿色是是世界级的热门话题,节能减排为人类造福,中科曙光加油!!!

匿名用户 2019/8/2 8:48:18

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