万辰生物IPO：报告期内处罚不断，募投项目数据"打架"

来源：壹财信

作者：白羽

3月20日，新三板企业福建万辰生物股份有限公司（下称"万辰生物"）向证监会提交首次公开发行股票招股说明书，本次IPO拟在创业板上市募集资金60,003.59万元，发行新股总量不超过3,837.50万股，占公司发行后总股本的比例不低于25%。

《壹财信》通过研究发现，万辰生物及其全资子公司在报告期内存在多起处罚，募投项目的环评文件与招股书还存在数据打架的情形。

报告期内频吃罚单

万辰生物于2011年12月21日设立，专注于鲜品食用菌的研发、工厂化培育与销售，以现代生物技术为依托，采用工厂化方式生产食用菌，致力于为消费者提供"绿色、环保、安全、优质"的食用菌产品。

据招股书，报告期（2017年-2019年）内，万辰生物的营业收入分别为24,671.54万元、34,272.23万元、45,090.93万元，年均复合增长率为35.19%；同期净利润分别为1,648.27万元、3,473.82万元、9,218.76万元，年均复合增长率为136.49%。

万辰生物于2013年11月26日设立了全资子公司南京金万辰生物科技有限公司（下称"南京金万辰"），仅2019年南京金万辰就贡献了4,001.29万元的净利润。

但高速发展的同时，万辰生物也暴露出了不少问题。近年来，万辰生物以及南京金万辰不断收到政府部门的处罚罚单。

2017年9月25日，据《南京市环保局实施限制生产、停产整治案件情况表》，南京金万辰因排污超标被责令限产停产30天，而招股书并未披露此次被查处情况。

随后，南京金万辰又多次在环保问题上"翻车"。2018年12月29日，南京金万辰因固废未采取三防措施、露天堆放的行为被处罚款3.5万元；2019年4月3日，南京金万辰因未及时办理环评审批手续擅建锅炉被处罚款5万元；2019年6月6日，南京金万辰因未按要求安装污染源自动监控被处罚款3万元。

除多次环保违规外，安全生产方面也收到了两次罚单，2019年9月10日南京金万辰因存在生产安全应急预案未经专家评审或论证、未如实记录安全生产教育和培训的情况被处罚款人民币2万元；2019年9月21日，南京金万辰发生工人坠亡事件，相关部门调查后认为其虽签订安全生产管理协议，但未按照约定职责履行义务，负有管理责任，违反了安全生产法的规定被罚款2万元。

母公司万辰生物也曾在2019年8月23日因漏缴税款被海关处罚款3.16万元。

两官方文件数据"打架"

据招股书，报告期内万辰生物的主要产品以金针菇为主，占主营业务收入七成以上，最高曾占到主营业务收入的八成，但其毛利率不及另一产品真姬菇。

（截图来自招股书）

万辰生物本次IPO拟募投"年产21000吨真姬菇工厂化生产项目"、"日产60吨真姬菇工厂化生产项目"、"食用菌良种繁育及工艺开发建设项目"三个项目。项目达产后，将为万辰生物增加120吨真姬菇日产能，保证其产品的市场份额和行业地位，并增强盈利能力。

（截图来自招股书）

《壹财信》通过梳理项目环评文件与招股书描述的详细内容发现，"日产60吨真姬菇工厂化生产项目"出现了数据"打架"的情况。

其中两文件建设期不一：招股书显示，该项目建设期为12个月，而环评文件描述项目建设周期"预计2019年11月施工，2020年5月投产"，历时6个月，比招股书缩短了一倍的时间；且若按照环评文件，目前该项目或已进入投产阶段。

除此之外，两官方文件多数设备名称不一致，招股书列出40种项目设备，环评文件则列出38种设备，且环评文件显示该项目主要设备多数为扩建前项目原有设备，仅有"灭菌设备"、"搅拌机"、"接种机"、"菌种处理机"、"采收机"有扩建后新增的计划。

而环评文件与招股书名称能够对应的部分设备在数量上也不能统一："搅拌机"设备环评文件原有17台，扩建后为45台，新增28台，而招股书显示数量为12台；"菌种处理机"设备环评文件原有0台，扩建后28台，新增28台，而招股书显示数量为2台；"采收机"设备环评文件原有0台，扩建后7926台，新增7926台，招股书则显示数量为16台。

其中，设备"采收机"数据悬殊达到7910台，按照招股书披露"采收机"单价为5,000.00元计算，环评文件中新增7926台采收机总价将高达3,963.00万元，但招股书显示该设备新增仅花费8.00万元，而两文件总投资数据均为27,938.77万元。项目内投资的具体应用数额出现较大悬殊，万辰生物与环评文件编制单位福建瑞科工程管理咨询有限公司或应该给出解释。