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瑞玛工业募投项目夸大土地费用或涉嫌圈钱

作者:壹财信
来源:投稿
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2019/12/2 14:44:42
来源:《壹财信》

作者:赵书涵

成立于2012年的苏州瑞玛精密工业股份有限公司(下称"瑞玛工业")主要从事移动通信、汽车、电力电气等行业精密金属零部件及相应模具的研发、生产、销售。自成立以来,瑞玛工业凭借研发实力走向高端市场,并积累了诺基亚、爱立信、哈曼、采埃孚天合等一批优质客户。

2018年,瑞玛工业瞄准资本市场,带着一份不错的成绩单闯关IPO。2019年11月1日,瑞玛工业首发获通过,距离上市一步之遥。但是《壹财信》却发现,瑞玛工业报告期内与第三方的非经营性资金拆借或暗藏财务风险,另外募投项目所购置土地的费用还存在夸大情况,公司背后的财务数据真实性或存在疑点。

非经营性资金拆借暗藏风险

据招股书,2016年5月至2017年4月,瑞昌工业(瑞玛有限系前身)与苏州市大华精密机械有限公司(下称"大华精密")先后发生了四次非经营性资金往来。瑞玛工业累计向大华精密提供1,500万元的资金,帮助其用于资金周转。

招股书显示,大华精密成立于2002年2月,注册资本为2,200万元,有两位出资人。其中,大股东顾明华出资1,833.33万元,占出资总额的比例为83.33%;另一位出资人是王燕霞,出资金额是366.67万元,占出资总额的16.67%,二人是夫妻关系。

(截图来自招股书)

瑞玛工业缘何向一个非关联方企业提供非经营性资金帮助?

通过细致的梳理,《壹财信》发现大华精密的股东与瑞玛工业实控人陈晓敏有着千丝万缕的联系,两股东同时持有另外两家公司的股份。

根据公开信息,陈晓敏对外投资的苏州帝瀚环保科技股份有限公司(下称"帝瀚环保"),实控人就是顾明华和王燕霞夫妻二人。其中,顾明华持有帝瀚环保股份2190万股,持股比例为51.29%;王燕霞持有帝瀚环保股份200万股,持股比例为4.68%,陈晓敏持股数量为110万股,持股比例为2.58%。

帝瀚环保成立于2011年5月23日,注册资本为4,270万元,主营业务为工业废液循环利用系统化解决方案的设计、研发、生产和销售。公司于2015年就在新三板挂牌,巧合的是,帝瀚环保在新三板挂牌的主办券商与瑞玛工业IPO的保荐机构均为华林证券,而负责审计工作的会计师事务所也同为华普天健会计师事务所(特殊普通合伙)。

此外,陈晓敏投资的另一家公司苏州工业园区润佳和创业投资中心(有限合伙)(下称"润佳和投资")也与顾明华关系密切。根据公开资料,润佳和投资成立于2009年12月11日,注册资本6,045万元,陈晓敏的持股比例为25.56%,顾明华夫妻控制的大华精密也赫然出现在润佳和投资的股东行列。

大华精密依靠和陈晓敏之间的这层共同持股关系多次向瑞玛工业拆借资金,这样的"情义"或暗藏风险,希望瑞玛工业上市后杜绝类似的非经营性资金拆借。

募投项目夸大土地费用疑圈钱

拟在中小板上市的瑞玛工业将募集资金44,612.67万元用于汽车、通信等精密金属部件建设项目和研发技术中心建设项目的建设。其中,汽车、通信等精密金属部件建设项目的投资总额为41,504.60万元,募集资金投入40,131.88万元。

该项目拟在苏州市高新区道安路南、永莲路西建设,占用土地面积为26,640平方米,公司已与苏州市国土资源局签署了土地使用权出让协议,项目用地不存在障碍。

但是,《壹财信》在研究过程中发现,该项目的土地费用被瑞玛工业夸大了。

根据项目的投资概算表来看,土地费用为1,372.72万元。而苏州市政府官网2018年11月12日发布的土地挂牌出让成交的公告,瑞玛工业交易的这一块土地起报总价为959.04万元,最终的成交价格也是959.04万元,这与招股书披露的土地费用无缘无故相差了413.68万元。

考虑到国有建设用地交易过程中,瑞玛工业还需要依法缴纳契税和印花税。根据《中华人民共和国契税暂行条例》第一条规定:在中华人民共和国境内转移土地、房屋权属,承受的单位和个人为契税的纳税人,应当依照本条例的规定缴纳契税。因此,瑞玛工业取得土地使用权,作为购买人则为契税的纳税人。据《契税暂行条例》第三条规定,契税税率为3%-5%。契税的适用税率,由省、自治区、直辖市人民政府在前款规定的幅度内按照本地区的实际情况确定,并报财政部和国家税务总局备案。按照《苏州市契税征收规定》,最终确定的契税税率为4%,瑞玛工业故需要缴纳契税共38.36万元。

印花税方面,根据《中华人民共和国印花税暂行条例》及其实施细则规定,转让土地使用权所立的书据属于产权转移书据,应当按照土地成交价依照万分之五税率贴花或汇总计算缴纳,则瑞玛工业需要缴纳印花税0.48万元。

即使考虑纳税的因素,瑞玛工业招股书披露的土地费用依然高出实际交易价格约374.84万元,为何会无缘无故增加土地费用,具体原因无从得知。但瑞玛工业此举必然增加了该项目的投资总额,其财务数据的真实性存在疑点,或涉嫌圈钱。


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